Nakon godina mahnitog trošenja, američki operateri 5G mreže počeli su stezati svoje kese ranije ove godine. Sada neki financijski analitičari raspravljaju kada će ponovno početi trošiti.
Kao što su financijski analitičari Wells Farga napisali u nedavnoj bilješci ulagačima: "Očekujemo da bi 2024. mogla biti 'najbolja' za CAPex operatera u cijeloj industriji, na oko 27 milijardi dolara, pri čemu Verizon, AT&T i Dish Network doprinose padu kapitalna ulaganja u industriji od ranog vrhunca 5G."
Upozorenja o usporavanju potrošnje operatera 5G mreže prvi put su se pojavila krajem 2022. "Očekujte da će Verizon i T-Mobile kapital značajno pasti sljedeće godine", napisali su financijski analitičari Morgan Stanleya u bilješci ulagačima krajem 2022.
Ova upozorenja počinju se zahuktavati u proljeće 2023. Usporenje je postalo očito ovog ljeta u izvješćima Nokie, Ericssona, Juniper Networksa, Corninga i drugih za drugo tromjesečje.
Jeffrey Stoops, glavni izvršni direktor američkog giganta mobilnih tornjeva SBA Communications, rekao je prošlog mjeseca, "Iako smo očekivali da će rast najma [mobilnog tornja] usporiti kako idemo u 2023.... Međutim, u drugom kvartalu razina organskog leasinga aktivnost nekih naših kupaca bila je ispod naših očekivanja."
U središtu problema je izgradnja srednjeg pojasa 5G od strane T-Mobilea, Verizona i AT&T-a. Nakon što su potrošili više od 100 milijardi dolara na srednjepojasni spektar, operateri ulažu velika sredstva u postavljanje tog spektra u 5G mreže. Ovi napori sada su pri kraju. Dish Network je u međuvremenu uspješno ispunio svoj 2023 5G cilj pokrivenosti koji je postavila Federalna komisija za komunikacije (FCC), ali je zatim brzo obustavio vlastitu potrošnju.
Financijski analitičari ističu da bi prijevoznici trebali povećati potrošnju na mrežu od sljedeće godine iz nekoliko razloga.
Financijski analitičari tvrtke MoffettNathanson napisali su u nedavnoj bilješci ulagačima o tržištu mobilnih tornjeva: "Kako T-Mobile počne postavljati C-pojas i spektar od 3,45 GHz, njegovi najmovi (staničnih tornjeva) mogli bi se početi spuštati do ovog dna negdje 2024. a Dish bi se mogao ponovno obvezati 2024. kako bi izbjegao propuštanje cilja (mreže) postavljanja 2025."
T-Mobile, sa svoje strane, troši oko 13,6 milijardi dolara na C-pojas i licence za spektar od 3,45 GHz, au jednom će trenutku operater kupiti ćelijske tornjeve i radio uređaje potrebne za stavljanje tog spektra u službu. Dish se, u međuvremenu, suočava sa zahtjevom vlade da 5G pokrije 75 posto svakog od njegovih licencnih područja spektra do lipnja 2025., zahtjev koji će također zahtijevati dodatnu potrošnju.
Međutim, neki analitičari upozoravaju da bi se negativni naslovi mogli nastaviti u jesen 2023. godine.
Analitičari Wells Farga upozorili su: "Crown Castle ostaje jedina tvrtka za kule koja pruža izglede za sljedeću godinu. Stoga ćemo u listopadu dobiti prvi pogled na ono što možemo očekivati 2024. Vjerujemo da će tvrtka 'otvoriti vrata' u svojoj Izgledi za 2024., što će biti čisto negativna vijest za cijelu zalihu tornjeva."